Mitel finalise l’acquisition de ShoreTel

September 25, 2017

L’entreprise issue de ce rapprochement est idéalement positionnée pour offrir aux clients une migration simple et fluide vers le cloud

Mitel® (Nasdaq:MITL) (TSX:MNW), l’un des leaders mondiaux dans le domaine des communications d’entreprise, annonce aujourd’hui avoir finalisé l’acquisition de ShoreTel. Grâce à cette transaction, Mitel accélère sa stratégie de croissance axée sur le cloud et se positionne désormais au deuxième rang mondial sur le marché de l’UCaaS[1] (Unified Communications as a Service), à l’heure où les clients recherchent des solutions cloud ou compatibles avec le cloud pour les accompagner dans leur transformation digitale.

Des solutions de communications et de collaboration cloud synonymes de simplicité et de fluidité pour les clients

« La transformation digitale est en train de bouleverser les modèles économiques des entreprises de tous secteurs d’activité et partout dans le monde, ouvrant la porte à des opportunités disruptives qui seront pour elles moteurs de croissance et de compétitivité. Au sein des organisations, l’adoption d’un système de communications et de collaboration dans le cloud est une première étape naturelle sur le chemin de la transformation digitale », déclare Rich McBee, Président et CEO de Mitel. « Ensemble, Mitel et ShoreTel, nous sommes désormais plus forts et mieux armés pour accompagner nos clients dans une migration simple et fluide vers le cloud. »

Plus forts grâce à des offres et une culture cloud riches

Dans un marché de plus en plus marqué par l’empreinte du cloud, Rich McBee a constaté de quelle manière les dirigeants et collaborateurs de ShoreTel ont su transformer leur entreprise avec succès afin de s’adapter aux besoins en pleine évolution des clients et ainsi délivrer une expérience client exceptionnelle.

« Dans un monde où les applications et l’Internet des Objets dépendent des communications en temps réel, proposer une expérience client agile, réactive et extrêmement simple devient d’autant plus indispensable », déclare Rich McBee. « Don Joos et toute l’équipe de ShoreTel ont parfaitement intégré ce leitmotiv, en mettant en place un portefeuille de solutions cloud-first que nous sommes impatients de proposer à nos clients dans le monde entier, ainsi qu’une culture du cloud et une organisation que nous nous réjouissons d’accueillir et de développer au sein de Mitel. »

Plus fort et disposant d’architectures cloud hautement complémentaires, Mitel prévoit de partager début 2018 sa vision autour de ses technologies cloud intégrées et de ses applications.

Des solutions « sans couture » pour accompagner l’ensemble des clients vers le cloud avec un support tout au long du cycle de vie du produit

Cette transaction s’inscrit dans la vision de Mitel qui consiste à offrir aux entreprises des communications et une collaboration « sans couture », ainsi qu’une philosophie de développement favorisant l’accompagnement constant de ses clients vers des technologies d’avenir, tout en s’engageant à assurer la continuité de service. Les clients et les partenaires de Mitel et de ShoreTel pourront continuer de bénéficier des mêmes solutions cloud et sur site qu’auparavant. Mitel fournira un service et un support continus pour l’ensemble des produits tout au long de leur cycle de vie, tandis que les clients et partenaires seront informés en amont de toutes les actualités concernant les produits.

« Que vous soyez le dirigeant d’une TPE ou le DSI d’une entreprise classée dans le Fortune 500, opérer la transformation digitale de votre organisation pour tirer parti des applications métiers dans le cloud, connecter les travailleurs distants ou encore avoir accès à des outils de collaboration qui fonctionnent à l'intérieur comme à l'extérieur des murs de l’entreprise, est un défi qui peut se révéler colossal. Mais cela ne doit pas impliquer pour autant de renoncer à tout ce qui a été mis en place auparavant ou aux investissements déjà réalisés », déclare Elka Popova, Vice-Présidente et Chercheuse, Travail Connecté et Expérience Digitale, Frost et Sullivan. « Les entreprises ont besoin d'un plan pragmatique pour migrer vers le cloud et, avec les solutions ShoreTel désormais partie intégrante du portefeuille de Mitel, cette dernière est mieux positionnée pour offrir ce genre de choix rationnel à un plus grand nombre d’organisations, de sorte qu’elles bénéficient elles aussi de tous les avantages inhérents à ces solutions ».

Transaction Details

In conjunction with the closing of the acquisition, Mitel today completed the financing of an incremental US$300 million term loan priced at LIBOR plus 3.75% with a LIBOR floor of 1.00% maturing in September 2023. Proceeds of the incremental term loan, along with credit available under the existing revolving credit facility and cash on hand from the combined companies, were used to finance the acquisition of ShoreTel as well as fees and expenses related to the foregoing.

BMO Capital Markets led the new term loan facility with Citizens Bank, N.A., HSBC Bank Canada and Canadian Imperial Bank of Commerce serving as Joint Lead Arrangers and Joint Bookrunners. Citizens Bank, N.A., led the amendment of the existing facilities and will act as administrative agent for both the existing and new facilities. EA Markets LLC acted as Mitel’s independent financial advisor in conjunction with the arrangement and structuring of the financing.

*Source: Synergy Research, Q2 2017 UCaaS Market Share Report, August, 2017

Transaction Information for ShoreTel Stockholders

Mitel’s previously announced tender offer (“Offer”) to acquire all of the issued and outstanding shares of ShoreTel common stock expired at 5:00 p.m., New York City time, on September 22, 2017. A total of 62,046,693 shares of ShoreTel common stock were validly tendered in the Offer, representing approximately 89.3% of the outstanding shares. All of the conditions to the closing of the Offer have been satisfied and Mitel has accepted for payment and paid for all of the tendered shares. Following acceptance for payment of the shares of ShoreTel common stock tendered in the Offer, Mitel completed the acquisition of ShoreTel through the merger of its subsidiary with and into ShoreTel, pursuant to which each share of ShoreTel common stock not tendered in the Offer (other than shares held by any stockholder that was entitled to and has properly demanded statutory appraisal of its shares) has been cancelled and converted into the right to receive the same $7.50 per share in cash, without interest and subject to any required withholding taxes, as paid for shares tendered in the Offer. As a result of the merger, ShoreTel is now a wholly-owned subsidiary of Mitel.

Forward Looking Statements

Some of the statements in this press release are forward-looking statements (or forward-looking information) within the meaning of applicable U.S. and Canadian securities laws. These include statements using the words believe, target, outlook, may, will, should, could, estimate, continue, expect, intend, plan, predict, potential, project and anticipate, and similar statements which do not describe the present or provide information about the past. There is no guarantee that the expected events or expected results will actually occur. Such statements reflect the current views of management of Mitel and are subject to a number of risks and uncertainties. These statements are based on many assumptions and factors, including general economic and market conditions, industry conditions, operational and other factors. Any changes in these assumptions or other factors could cause actual results to differ materially from current expectations. All forward-looking statements attributable to Mitel, or persons acting on its behalf, are expressly qualified in their entirety by the cautionary statements set forth in this paragraph. Undue reliance should not be placed on such statements. In addition, material risks that could cause actual results to differ from forward-looking statements include: the inherent uncertainty associated with financial or other projections; the integration of Mitel and ShoreTel and the ability to recognize the anticipated benefits from the acquisition of ShoreTel (the “transaction”); the anticipated size of the markets and continued demand for Mitel and ShoreTel products and services; the impact of competitive products and pricing and disruption to Mitel’s and ShoreTel’s respective businesses that could result from the announcement of the transaction; the ability to recognize the anticipated benefits from the divestment of Mitel’s mobile division (“Mobile Division”); risks associated with the non-cash consideration received by Mitel in connection with the divestment of the Mobile Division; the impact to Mitel’s business that could result from the announcement of the divestment of the Mobile Division; Mitel’s ability to achieve or sustain profitability in the future; fluctuations in quarterly and annual revenues and operating results; fluctuations in foreign exchange rates; current and ongoing global economic instability, political unrest and related sanctions; intense competition; reliance on channel partners for a significant component of sales; dependence upon a small number of outside contract manufacturers to manufacture products; and, Mitel’s ability to successfully implement and achieve its business strategies, including its growth of the company through acquisitions and the integration of recently acquired businesses and realization of synergies, including the acquisition of ShoreTel. Additional risks are described under the heading “Risk Factors” in Mitel’s Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2016 filed with the SEC and Canadian securities regulatory authorities on March 1, 2017, in Mitel’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended June 30, 2017 filed with the SEC and Canadian securities regulatory authorities on July 28, 2017, and in ShoreTel’s Annual Report on Form 10-K for the year ended June 30, 2017 filed with the SEC on September 8, 2017. Forward-looking statements speak only as of the date they are made. Except as required by law, Mitel has no intention or obligation to update or to publicly announce the results of any revisions to any of the forward-looking statements to reflect actual results, future events or developments, changes in assumptions or changes in other factors affecting the forward-looking statements.

[1] Source: Synergy Research, Q2 2017 UCaaS Market Share Report, août 2017

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Parmi les leaders mondiaux dans le domaine des communications d’entreprise en rendant possibles plus de 2 milliards de connexions chaque jour, Mitel (NASDAQ: MITL; TSX: MNW) permet aux entreprises de se connecter, de collaborer et aux fournisseurs de services de proposer des services innovants à leurs clients. Notre innovation et nos experts sont au service de plus de 60 millions d’utilisateurs dans plus de 100 pays.

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